Fonds immobilier de Canada-Vie

Établi en 2005, le Fonds de placement immobilier de Canada-Vie investit dans des unités du Fonds immobilier de la Great-West.

Rendement du fonds

au 30 juin 2020

6,1 G$

en actifs immobiliers

6,3 G$

total des actifs

122

immeubles

Sources de rendement

2011201220132014201520162017201820192020
Revenu 5,7 %5,2 %4,7 %4,8 %4,5 %4,5 %4,5 %4,3 %4,2 %2,0 %
Immobilisations 10,9 %14,5 %6,1 %2,6 %0,1 %0,9 %1,8 %2,7 %4,9 %(2,4) %
Total 16,6 %19,7 %10,8 %7,4 %4,7 %5,4 %6,3 %7,1 %9,1 %(0,3) %

Taux composés de rendement

(avant déduction des frais de gestion)
Trois mois – T2 * -2,20 %
Depuis le début de l’exercice * -0,31 %
Un an 4,54 %
Trois ans 6,42 %
Cinq ans 5,89 %
Dix ans 8,97 %

Diversification par type d’immeuble

Par type d’immeuble (en millions)

Commerces de détail 10,3 % 577 $
Immeubles de bureaux 37,9 % 2 118 $
Immeubles industriels 18,5 % 1 033 $
Immeubles résidentiels 28,4 % 1 590 $
Autre 4,9 % 276 $

Diversification par région

Par région (en millions)

Colombie-Britannique 10,3 % 575 $
Alberta 13,4 % 750 $
Prairies 1,5 % 84 $
Ontario 65,9 % 3 686 $
Québec 7,6 % 425 $
Atlantique 1,0 % 57 $
États-Unis 0,3 % 17 $

Faits saillants du trimestre

Bulletin du Fonds immobilier de Canada Vie – T2 2020

Suspension temporaire

Les évaluations ont repris en juin à cause de signaux encourageants sur le marché comme la levée graduelle des ordres d’urgence et la visibilité accrue des répercussions sur l’encaisse pour l’immobilier, favorisée par les niveaux de perception des loyers et les programmes gouvernementaux d’aide aux loyers. À partir de juin, le Fonds a accru la fréquence des évaluations externes qui sont passées d’annuelles à trimestrielles, tout en maintenant les évaluations internes mensuelles pour le reste du portefeuille. Ce passage à des évaluations externes trimestrielles favorise l’indépendance de ces opérations et est conforme aux plus hautes normes de cette catégorie. Bien que la visibilité se soit nettement améliorée, il reste à intensifier les transactions pour fournir des points de comparaison entre les données. De plus, les préposés aux évaluations considèrent encore celles-ci comme présentant « de grandes incertitudes ». Pour protéger le Fonds et ses investisseurs, les activités commerciales restent suspendues. *

*  L’évaluation des propriétés du Fonds a repris à partir du 26 juin 2020. Les conditions actuelles présentent encore beaucoup d’incertitudes. Aussi, afin de protéger le Fonds et ses investisseurs, la suspension de  tous les remboursements, contributions ou transferts à partir du Fonds est maintenue.

 

9500 Glenlyon Parkway, Burnaby, C-B
Crestwood Corporate Centre, Richmond, C-B
Goreway Business Park, Brampton, Ontario

Placements

Dans le cadre de la discipline applicable au Fonds, les administrateurs examinent chaque année la position stratégique de chaque actif. Bien que la majorité des immeubles du Fonds soient considérés comme essentiels à long terme, il y a des cas où les administrateurs cherchent à se départir de certains actifs pour recycler le capital en vue de modifier l’aspect stratégique du portefeuille. En 2019, deux immeubles à bureaux de banlieue ont été considérés comme cessibles et des transactions ont été amorcées. Le Fonds a réussi à s’en départir au cours du deuxième trimestre, réalisant plus de 98 % de la valeur précédemment établie, avec un montant net de plus de 200 millions de dollars.  Crestwood Corporate Centre and Commerce Court, un portefeuille de 906 852 pieds carrés situé à Richmond (C.-B.), a été vendu en mai pour 156 millions de dollars selon l’intérêt de 70 % détenu par le Fonds. De même, le Fonds s’est départi de son intérêt de 70 % dans le 9500 Glen Lyon Parkway, situé à Burnaby (C.-B.), un immeuble à bureaux de 164 580 pieds carrés, pour 52,5 millions de dollars.

Location à bail et occupation

L’activité du trimestre a été marquée par une importante transaction de location à bail au Goreway Business Park de Brampton (Ont.). En juin, les administrateurs ont signé un nouveau bail de 10 ans concernant un immeuble de 453 297 pieds carrés, avec un des plus gros détaillants en ligne au monde, qui utilise les locaux comme centre de traitement. La transaction stabilise l’actif sur le plan de l’occupation et assure au Fonds des liquidités prévisibles à long terme provenant d’un solide locataire engagé.

L’occupation globale du portefeuille à la fin du trimestre reste élevée à 93,2 %, soit un peu moins que le niveau du premier trimestre, 93,8 %. Toutes autres choses étant égales, la transaction susmentionnée du Goreway Business Park devrait mener à une amélioration dès le début d’août.

Participation à l’AUCLC et niveaux de collecte

Les répercussions de la COVID-19 sur les entreprises se sont largement répandues et les administrateurs collaborent étroitement avec les locataires les plus touchés pour appliquer une solution garantissant la viabilité à long terme de la relation. À cet égard, le Fonds s’est engagé à participer au programme d’Aide d’urgence du Canada pour le loyer commercial (AUCLC), conçu pour aider les petites entreprises locataires à obtenir cette importante aide gouvernementale le plus simplement et rapidement possible. 

Pour le deuxième trimestre, le Fonds a affiché une moyenne prometteuse de 90 % en ce qui concerne le niveau de perception dans tout le portefeuille (93  %, 91  % et 86  % en avril, mai et juin respectivement). Les niveaux de perception demeurent les plus élevés dans les secteurs des immeubles à bureaux, résidentiels et industriels, tandis que les établissements de vente au détail éprouvent encore des difficultés. L’importante pondération de la vente au détail au sein du Fonds atténue l’exposition globale de celui-ci sur le plan de la perception. Puisque la plus grande partie du pays aborde les étapes avancées des programmes de réouverture économique, l’avenir peut être envisagé avec optimisme.

Téléchargements

Dernier bilan annuel

Dernier bulletin

Rapports de rendement antérieurs

Bulletins trimestriels

Bulletin T2 2020 PDF (212 Ko)
Bulletin T1 2020 PDF (222 Ko)
Bulletin T4 2019 PDF (998 Ko)
Bulletin T3 2019 PDF (1 Mo)

Bilans annuels

Fonds de placement immobilier canadien - rapport annuel 2019 PDF (5 Mo)
Fonds de placement immobilier canadien - rapport annuel 2018 PDF (2 Mo)
Fonds de placement immobilier canadien – Rapport annuel 2017 PDF (3 Mo)

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