Fonds immobilier de Canada-Vie

Établi en 2005, le Fonds de placement immobilier de Canada-Vie investit dans des unités du Fonds immobilier de la Great-West.

Rendement du fonds

au 30 juin 2021

5,9 G$

en actifs immobiliers

6,4 G$

total des actifs

123

immeubles

Sources de rendement

2012201320142015201620172018201920202021
Revenu 5,2 %4,7 %4,8 %4,5 %4,5 %4,5 %4,3 %4,2 %3,8 %1,9 %
Immobilisations 14,5 %6,1 %2,6 %0,1 %0,9 %1,8 %2,7 %4,9 %(1,3) %2,5 %
Total 19,7 %10,8 %7,4 %4,7 %5,4 %6,3 %7,1 %9,1 %2,5 %4,4 %

Taux composés de rendement

(avant déduction des frais de gestion)
Trois mois – T2 2,53 %
Depuis le début de l’exercice 4,38 %
Un an 7,37 %
Trois ans 6,55 %
Cinq ans 6,50 %
Dix ans 8,51 %

Diversification par type d’immeuble

Par type d’immeuble (en millions)

Commerces de détail 10,1 % 585 $
Immeubles de bureaux 34,5 % 1 992 $
Immeubles industriels 24,7 % 1 424 $
Immeubles résidentiels 25,0 % 1 442 $
Autre 5,7 % 332 $

Diversification par région

Par région (en millions)

Colombie-Britannique 10,6 % 614 $
Alberta 11,5 % 662 $
Prairies 1,4 % 82 $
Ontario 66,7 % 3 854 $
Québec 8,5 % 493 $
Atlantique 1,0 % 56 $
États-Unis 0,3 % 15 $

Faits saillants du trimestre

Bulletin du Fonds immobilier de Canada Vie – T2 2021

Le Fonds de placement immobilier canadien no 1, établi en 1981, a pris de l’ampleur pour devenir un portefeuille bien diversifié de six milliards de dollars comprenant 123 actifs de qualité institutionnelle. Il se caractérise encore par ses longs antécédents de production de revenus stables. La COVID-19 a suscité des défis mais aussi des perspectives pour le secteur immobilier commercial. Après la pandémie, on évaluera l’utilisation de l’immobilier et les progrès de la valeur des biens suscitée par son évolution. La seule certitude est que l’avenir sera marqué par le changement. Le Fonds a toujours accordé la priorité à un immobilier fonctionnel, adapté aux nouveaux besoins des locataires et bien placé pour saisir des occasions qui se présentent. La construction du portefeuille s’est révélée indispensable pour tenir compte des conditions actuelles et elle a récompensé les intervenants par des rendements élevés.

 

Home Depot Distributrion Ctr, Calgary, AB
8400 Lawson, Milton, ON
Goreway Business Park, Brampton, ON

Rendement

Le revenu brut total pour le trimestre était de 2,6 %, portant le total cumulatif de l’année à 4,4 % et le pourcentage sur 12 mois à 7,4 %. Pour la première moitié, le rendement s’est situé en équilibre entre le revenu (1,9 %) et le capital (2,5 %). L’occupation du portefeuille (91 %) est encore l’aspect dominant du rendement tandis que l’élément capital était dominé par des gains substantiels d’évaluation parmi les immeubles industriels du Fonds, qui représentent 25 % de celui-ci.

 

Placements

En mai, le Fonds a acquis le 8350 Lawson Road à Milton (Ont.), pour 92 millions de dollars. Il s’agit d’un immeuble industriel de catégorie « A » occupant 321 028 pi. ca., loué à 100 % à deux locataires, et adjacent à un immeuble actuel. Construite en 2008, la propriété présente une aire d’expédition avec portes de 32 pieds de hauteur libre, une cour sécuritaire avec stationnement pour remorques, un nombre minimal de bureaux construits et une façade longeant l’autoroute 401. Les loyers sur place sont très inférieurs aux taux qui prévalent sur le marché et ils donneront au Fonds l’occasion d’améliorer le rendement du placement à mesure que les loyers viendront à échéance en 2022 et en 2025.

 

Financement

Les conditions demeurent favorables sur les marchés de dettes et le  Fonds s’est assuré de nouvelles sources de financement pour améliorer le profil global de la dette et favoriser le rendement.

Trois transactions ont été menées à terme au cours du deuxième trimestre; elles présentaient au total un revenu de 152 millions de dollars à un taux d’intérêt moyen de 2,6 %. Le rapport prêt-valeur du Fonds se maintient à 18 % avec de nouveaux revenus de financement approximatifs de 70 millions de dollars devant arriver à maturité pendant le troisième trimestre.

Perspectives d'avenir

L’avenir du travail de bureau fait l’objet de nombreuses discussions marquées par des opinions polarisées et souvent antagonistes. La situation devient plus claire car bon nombre d’organisations commencent à diffuser des plans de retour au travail. Il n’y aura pas de solution unique pour tous les problèmes et la réintégration des bureaux restera fluide selon la trajectoire de la pandémie. Nos partenaires parmi les courtiers considèrent que le nombre de locaux à sous-louer  s’amenuise et que les tournées s’accélèrent sur la plupart des marchés. Ce sont des signes positifs mais nous verrons ce que nous réserve l’avenir. Les actifs essentiels de bureau du Fonds sont bien situés, riches en commodités et beaucoup de capital est réinvesti pour satisfaire au plus haut point les locataires à leur retour. L’équipe de recherche interne à Conseillers immobiliers GWL a publié à ce sujet une série de notes qui l’on peut consulter à ce lien : https://www.gwlrealtyadvisors.com/research/.

 

Les fonds distincts décrits dans ce bulletin sont offerts au moyen d’un contrat à capital variable émis par La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie. Veuillez noter que les valeurs unitaires et les rendements de placement fluctueront et que le rendement antérieur n’est pas nécessairement indicatif du rendement futur. Pour les investisseurs participant à des contrats individuels à capital variable. Le dépliant d’information décrit les principales caractéristiques de la politique sur les fonds distincts. Les fonds distincts décrits dans ce bulletin sont offerts au moyen d’un contrat à capital variable émis par La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie. Veuillez noter que les valeurs unitaires et les rendements de placement fluctueront et que le rendement antérieur n’est pas nécessairement indicatif du rendement futur. Pour les investisseurs participant à des contrats individuels à capital variable. Le dépliant d’information décrit les principales caractéristiques de la politique sur les fonds distincts.

 

Téléchargements

Dernier bilan annuel

Dernier bulletin

Rapports de rendement antérieurs

Bulletins trimestriels

Bulletin T2 2021 PDF (476 Ko)
Bulletin T1 2021 PDF (607 Ko)
Bulletin T4 2020 PDF (242 Ko)
Bulletin T3 2020 PDF (249 Ko)

Bilans annuels

Fonds de placement immobilier canadien - rapport annuel 2020 PDF (6 Mo)
Fonds de placement immobilier canadien - rapport annuel 2019 PDF (5 Mo)
Fonds de placement immobilier canadien - rapport annuel 2018 PDF (2 Mo)
Fonds de placement immobilier canadien – Rapport annuel 2017 PDF (3 Mo)

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