Fonds immobilier de la London Life

Le Fonds immobilier de la London Life a été créé en 1998 pour offrir un instrument de placements directs dans l’immobilier. Le Fonds investit dans des immeubles productifs de revenus de grande qualité diversifiés par type et emplacement. L’objectif vise à offrir aux investisseurs de solides rendements et un potentiel de plus-value en capital à long terme.

Rendement du fonds

au 30 septembre 2019

3,1 G$

en actifs immobiliers

3,4 G$

total des actifs

92

immeubles

Sources de rendement

2010201120122013201420152016201720182019
Revenu 5,8 %5,8 %5,1 %4,3 %4,3 %4 %4,5 %4,4 %4,2 %3,2 %
Immobilisations (1,4) %12,5 %14,1 %4,3 %1,7 %0,4 %0,8 %0,9 %2,1 %3,7 %
Total 4,4 %18,2 %19,2 %8,6 %6 %4,5 %5,3 %5,3 %6,3 %6,8 %

Taux composés de rendement

(avant déduction des frais de gestion)
Trois mois – T3 2,62 %
Depuis le début de l’exercice 6,83 %
Un an 7,43 %
Trois ans 6,72 %
Cinq ans 5,93 %
Dix ans 8,33 %

Diversification par type d’immeuble

Par type d’immeuble (en millions)

Commerces de détail 13,9 % 428 $
Immeubles de bureaux 43,5 % 1 344 $
Immeubles industriels 18,0 % 557 $
Immeubles résidentiels 19,9 % 614 $
Autre 4,7 % 145 $

Diversification par région

Par région (en millions)

Colombie-Britannique 23,5 % 727 $
Alberta 13,0 % 400 $
Prairies 0,8 % 23 $
Ontario 51,0 % 1 577 $
Québec 8,7 % 268 $
Atlantique 2,7 % 82 $
États-Unis 0,4 % 12 $

Faits saillants du trimestre

Bulletin Fonds immobilier de la London Life – T3 2019

Durant trois trimestres de 2019, le Fonds immobilier London Life a rapporté aux investisseurs un rendement total brut de 6,8 % ainsi qu’un résultat de 7,4 % sur une période mobile de 12 mois. Les rendements depuis le début de l’année provenaient à parts égales des revenus et du capital, à cause du taux d’inoccupation limité du portefeuille, de la hausse des loyers et d’un climat d’investissement sain. Le rendement s’est accru durant chaque trimestre toute l’année, le troisième ayant produit 262 points de base supplémentaires. Son activité a été marquée par l’achèvement de plusieurs mandats de financement, dont voici les détails :

33 Yonge Street, Toronto (Ontario)
Superior Business Park, Mississauga (Ontario)
Winston Business Park, Oakville (Ontario)
Country Club Centre, Nanaimo (Colombie-Britannique)
Activités de financement

L’utilisation stratégique bien que prudente de la dette forme un élément clé du principe qui régit les placements principaux du Fonds. Les biens non grevés sont identifiés par leur capacité de générer du financement aux meilleures conditions globales sur le marché, et selon une exécution fixée pour maintenir les niveaux appropriés de liquidité globale. La capacité générale de levier du Fonds a augmenté de 355 points de base au cours de 2019, essentiellement à cause des activités de financement de 200 millions de dollars effectuées pendant le troisième trimestre. 

Financement

Le 33, rue Yonge :

Le 33, Yonge est un complexe de bureaux de classe « A », occupant 520 000 pieds carrés, situé dans le district financier de Toronto. Il se trouve sur une parcelle de terrain de 1,5 acre qui englobe un coin de rue complet abritant le siège social de Conseillers immobiliers GWL, le gestionnaire du Fonds. En septembre, une nouvelle hypothèque de sept ans a été placée sur ce bien précédemment non grevé. La transaction de 103 millions de dollars est capitalisée à l’échéance (intérêts seulement) pour toute la durée et assortie d’un coupon intéressant de 2,85 %.

Parcs industriels Superior et Winston :

Les parcs industriels Winston et Superior sont respectivement situés à Oakville et à Mississauga et comprennent  plus de 1,5 million de pieds carrés d’espace industriel prestigieux. En août, les administrateurs ont refinancé ces actifs, avec un produit dépassant 83 millions de dollars pour une durée additionnelle de 10 ans, à un taux d’intérêt favorable de 2,96 %. 

Le Country Club Centre :

Le Country Club est un centre de vente au détail axé sur une épicerie, occupant 290 000 pieds carrés et situé à Nanaimo (C.-B.). L’actif a été refinancé en août auprès d’un nouveau prêteur, sur une période de 10 ans dont les 12 premiers mois sont de type « intérêts seulement ». Le prêt de 14 millions de dollars a été finalisé à un taux d’intérêt de 3,3 %. 

Durabilité

Conseillers immobiliers GWL demeure reconnue comme un chef de file international en matière de durabilité par le Global Real Estate Sustainability Benchmark (GRESB); elle a amélioré sa cote, a obtenu une étoile verte (Green Star) pour la cinquième année consécutive, ainsi que la note « cinq étoiles » (« 5 star ») du GRSEB durant trois années de suite. L’évaluation immobilière du GRESB a placé Conseillers immobiliers GWL dans la tranche supérieure de quatre pour cent, parmi les participants de la catégorie de la diversification globale (« Global Diversified »). Le GRESB est le repère mondial en ce qui concerne l’aspect environnemental, social et de gouvernance (ESG) pour les biens immobiliers. En 2019, un nombre record de 964 compagnies immobilières et de fonds ont participé à l’évaluation immobilière du GRESB.

Perspectives d'avenir

Plus de 80 % des actifs du Fonds sont situés en Ontario, en Colombie-Britannique et au Québec, et une écrasante majorité d’entre eux sont basées dans les grandes villes de chacune des provinces. Ce sont ces marchés qui, au Canada, offrent les bases les plus économiquement diversifiées et créent les meilleurs milieux pour les principaux placements immobiliers. Les éléments immobiliers de base y demeurent très solides et la position du Fonds sur ces marchés devrait contribuer à produire un impressionnant rendement jusqu’à la fin de 2019 et au-delà.

Téléchargements

Dernier bulletin

Rapports de rendement antérieurs

Bulletins Trimestriels

Bulletin T3 2019 PDF (1 Mo)
Bulletin T2 2019 PDF (1 Mo)
Bulletin T1 2019 PDF (2 Mo)
Bulletin T4 2018 PDF (1 Mo)

Souhaitez-vous investir?

Communiquez avec un conseiller de la London Life pour investir dans le Fonds immobilier de la London Life.