Fonds immobilier de la London Life
Le Fonds immobilier de la London Life a été créé en 1998 pour offrir un instrument de placements directs dans l’immobilier. Le Fonds investit dans des immeubles productifs de revenus de grande qualité diversifiés par type et emplacement. L’objectif vise à offrir aux investisseurs de solides rendements et un potentiel de plus-value en capital à long terme.
Rendement du fonds
au 31 decembre 2022
3,7 G$
en actifs immobiliers
3,98G$
total des actifs
876
immeubles
Sources de rendement
| 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | |
| Revenu | 4,3 % | 4,3 % | 4 % | 4,5 % | 4,4 % | 4,2 % | 4,2 % | 3,9 % | 3,4 % | 3,4 % |
| Immobilisations | 4,3 % | 1,7 % | 0,4 % | 0,8 % | 0,9 % | 2,1 % | 5,5 % | (1,1) % | 13,1 % | 3,5 % |
| Total | 8,6 % | 6 % | 4,5 % | 5,3 % | 5,3 % | 6,3 % | 9,7 % | 2,7 % | 16,5 % | 6,9 % |
Taux composés de rendement
(avant déduction des frais de gestion)
| Trois mois – T4 | -0,58 % |
| Depuis le début de l’exercice | 6,94 % |
| Un an | 6,94 % |
| Trois ans | 8,59 % |
| Cinq ans | 8,35 % |
| Dix ans | 7,12 % |
Diversification par type d’immeuble
Par type d’immeuble (en millions)
| Commerces de détail | 10,6 % | 369 | $ |
| Immeubles de bureaux | 30,7 % | 1 071 | $ |
| Immeubles industriels | 32,6 % | 1 139 | $ |
| Immeubles résidentiels | 22,8 % | 798 | $ |
| Autre | 3,4 % | 116 | $ |
Diversification par région
Par région (en millions)
| Colombie-Britannique | 22,1 % | 773 | $ |
| Alberta | 9,4 % | 329 | $ |
| Prairies | 0,6 % | 20 | $ |
| Ontario | 57,2 % | 19 999 | $ |
| Québec | 8,3 % | 291 | $ |
| Atlantique | 2,32 % | 77 | $ |
| États-Unis | 0,21 % | 5 | $ |
Faits saillants du trimestre
Bulletin Fonds immobilier de la London Life – T4 2022
Le Fonds de placement immobilier de la London Life a affiché un rendement total brut de 6,9 % pour l’année civile 2022. Les segments industriel et résidentiel du portefeuille sont à l’origine de cette situation car chacun d’eux a bénéficié d’une dynamique favorable du marché ayant donné lieu à une forte croissance du taux de location. Il en a résulté dans l’ensemble un équilibre entre revenu et capital, tandis que le taux d’occupation dépassait encore 90 % pour terminer l’année à 92,8 %. Bien que le secteur des immeubles à bureaux éprouve encore des difficultés car les locataires envisagent leurs stratégies de retour aux bureaux après la pandémie, toutes les autres catégories d’actifs (résidentielle à 2,57 %, industrielle à 2,08 % et vente au détail à 1,73 %) ont maintenu un rendement admirable, avec des vacances inférieures à 3 %. Voici les principales mises à jour des activités du trimestre :
8400 Lawson, Milton, ON
1188 West Georgia, Vancouver, BC
Goreway Business Park, Brampton, ON
Le 8350-8450 Lawson Road à Milton (Ontario) est un portefeuille industriel de 560 000 pieds carrés occupant une trentaine d’acres de terrain et comprenant trois immeubles de nouvelle génération à locataires multiples, construits entre 2006 et 2008. Les immeubles sont bien situés et offrent une visibilité directe à partir de l’autoroute 401. En décembre, les administrateurs ont mis au point un financement d’environ 11 millions de dollars sur cinq ans pour l’intérêt du Fonds dans le portefeuille. Durant l’année 2022, le rapport prêt-valeur (RPV) du Fonds a augmenté de 140 points de base pour atteindre un objectif stratégique à court terme de 20,7 %. Tout le financement du Fonds est basé sur un taux fixe en fonction d’un profil d’échéance équilibré. Le taux d’intérêt moyen pondéré de la dette hypothécaire est de 3,3 %.
Conseillers immobiliers GWL possède une équipe de recherche spécialisée qui contribue à fournir au Fonds des données de gestion et des conseils propres à façonner la stratégie du portefeuille. Au cours du quatrième trimestre, l’équipe a publié deux documents importants à la fois pour le Fonds et pour l’ensemble de l’économie : l’inflation et l’immigration. Veuillez cliquer sur le lien suivant pour en savoir davantage : https://www.gwlrealtyadvisors.com/research/.
La Banque du Canada a commencé à signaler une pause conditionnelle au cycle de hausse des taux d’intérêt qui avait propulsé la croissance du taux monétaire de 0,25 % à 4,25 % grâce à sept augmentations consécutives en 2022. La stabilisation des taux d’intérêt serait un signal bienvenu et contribuerait à restaurer la confiance des investisseurs et envers l’économie. Le Fonds est bien placé pour aborder 2023 car seulement 9,8 % des baux commerciaux du portefeuille arrivent à expiration. Alliée à une solide occupation sur place, l’exposition limitée au refinancement des baux en 2023 devrait maintenir un rendement uniforme du revenu pour tous les intervenants.
Les fonds distincts décrits dans ce bulletin sont offerts au moyen d’un contrat à capital variable émis par La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie. Veuillez noter que les valeurs unitaires et les rendements de placement fluctueront et que le rendement antérieur n’est pas nécessairement indicatif du rendement futur. Pour les investisseurs participant à des contrats individuels à capital variable. Le dépliant d’information décrit les principales caractéristiques de la politique sur les fonds distincts. Les fonds distincts décrits dans ce bulletin sont offerts au moyen d’un contrat à capital variable émis par La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie. Veuillez noter que les valeurs unitaires et les rendements de placement fluctueront et que le rendement antérieur n’est pas nécessairement indicatif du rendement futur. Pour les investisseurs participant à des contrats individuels à capital variable. Le dépliant d’information décrit les principales caractéristiques de la politique sur les fonds distincts.
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