Fonds immobilier de la London Life

Le Fonds immobilier de la London Life a été créé en 1998 pour offrir un instrument de placements directs dans l’immobilier. Le Fonds investit dans des immeubles productifs de revenus de grande qualité diversifiés par type et emplacement. L’objectif vise à offrir aux investisseurs de solides rendements et un potentiel de plus-value en capital à long terme. *

* En raison de l’incertitude qui plane dans le marché en ce qui a trait à l’évaluation des biens immobiliers, la valeur unitaire et le taux de rendement actuels du fonds immobilier pourraient ne pas refléter fidèlement la valeur marchande des propriétés détenues par le fonds. 

Rendement du fonds

au 30 juin 2020 *

3,2 G$

en actifs immobiliers

3,3 G$

total des actifs

88

immeubles

Sources de rendement

2011201220132014201520162017201820192020
Revenu 5,8 %5,1 %4,3 %4,3 %4 %4,5 %4,4 %4,2 %4,2 %1,9 %
Immobilisations 12,5 %14,1 %4,3 %1,7 %0,4 %0,8 %0,9 %2,1 %5,5 %(2,4) %
Total 18,2 %19,2 %8,6 %6 %4,5 %5,3 %5,3 %6,3 %9,7 %(0,5) %

Taux composés de rendement

(avant déduction des frais de gestion)
Trois mois – T2 * -2,1 %
Depuis le début de l’exercice * -0,5 %
Un an 4,90 %
Trois ans 5,98 %
Cinq ans 5,56 %
Dix ans 8,51 %

Diversification par type d’immeuble

Par type d’immeuble (en millions)

Commerces de détail 12,5 % 374 $
Immeubles de bureaux 40,7 % 1 218 $
Immeubles industriels 21,0 % 628 $
Immeubles résidentiels 19,6 % 585 $
Autre 6,1 % 183 $

Diversification par région

Par région (en millions)

Colombie-Britannique 22,0 % 656 $
Alberta 11,8 % 351 $
Prairies 0,7 % 20 $
Ontario 53,8 % 1 607 $
Québec 9,0 % 268 $
Atlantique 2,6 % 79 $
États-Unis 0,2 % 7 $

Faits saillants du trimestre

Bulletin Fonds immobilier de la London Life – T1 2020

Suspension temporaire

Le 20 mars 2020, la Canada-Vie a annoncé la suspension temporaire de tous les transferts, contributions et remboursements effectués à partir du Fonds immobilier de la London Life (FILL).  Cette décision a été prise pour protéger les meilleurs intérêts à long terme du Fonds et de ses investisseurs. La situation relative à la COVID-19 complique l’évaluation satisfaisante des propriétés, ce qui présente un grand risque d’incertitude quant à la valeur unitaire du Fonds. La suspension temporaire atténue le risque que les investisseurs achètent et vendent des logements à un prix qui ne reflète pas la valeur marchande du portefeuille des propriétés en question. Cette suspension sera maintenue jusqu’à ce que l’on puisse de nouveau établir avec précision les évaluations immobilières et la liquidité du Fonds.    *

* En raison de l’incertitude du marché reliée à l’évaluation immobilière, la valeur unitaire courante et le taux de rendement du fonds immobilier ne reflètent pas forcément la valeur marchande des propriétés qu’il détient.

1188 West Georgia, Vancouver, BC
Erin Mills Portfolio, Mississauga, ON
The Shaughn, Montreal, QC
Mises à jour sur le Fonds
  • Au premier trimestre, le Fonds a produit un rendement brut de 1,7 %, contribuant ainsi à un rendement total sur douze mois de 9,6 %.1 Le rendement trimestriel est attribuable à l’élément revenu (1,1 %) qui a bénéficié d’un taux d’occupation de 94 % et d’une base très diversifiée de locataires. 
  • Le FILL a clôturé le trimestre avec une position de trésorerie de 142 millions de dollars et conserve un potentiel de liquidité additionnelle grâce aux mouvements de trésorerie de propriétés, au financement hypothécaire et à la vente d’actifs si cette dernière est jugée comme étant dans l’intérêt du Fonds.
  • Le Fonds continue à mettre en œuvre une stratégie mesurée de dépenses en capital, accordant la priorité aux projets de protection de la vie et de la sécurité, tout en maintenant le cap sur la création de valeur à long terme.
  • Son profil hypothécaire bien distribué comprend 62 millions de dollars de transactions arrivant à maturité en 2020, soit seulement 9,9 % de son solde hypothécaire total. Les gestionnaires du Fonds dialoguent activement avec les prêteurs au sujet du refinancement.
  • Bien que la construction entreprise sur les trois chantiers actifs du Fonds ait ralenti pendant le premier trimestre, les progrès se sont poursuivis. Le projet multifamilial Grenadier Square (deux tours et 530 logements) de Toronto doit arriver à échéance respectivement au cours du troisième et du quatrième trimestre de 2020. L’achèvement du projet d’immeuble à bureaux de 371 000 pieds carrés Vancouver Centre II demeure prévu pour le quatrième trimestre de 2021.  Le projet de 128 appartements situé au 1500, rue Robson à Vancouver (C.-B.) continue à progresser vers une échéance fixée au deuxième trimestre de 2021.
  • En réaction à la situation relative à la COVID-19, le gestionnaire du Fonds, Conseillers immobiliers GWL, a mis en œuvre un plan axé sur les besoins de ses employés, partenaires de service, locataires et résidents.
  • Les gestionnaires ont appliqué un programme à court terme de report de loyer pour aider les petits locataires et les locataires indépendants qualifiés qui éprouvaient des difficultés documentées. Les reports approuvés totalisaient 0,8 million de dollars, à 32 points de base du revenu du Fonds pour 2019 (243 millions de dollars).
  • La collecte des loyers d’avril, y compris les reports de loyers, a été solide à 93 % jusqu’au 5 mai 2020. Les secteurs des immeubles à bureaux, industriels et multifamiliaux occupaient la première place du portefeuille à 94 % ou plus, suivis par les détaillants à 77 %. L’attribution de 13,4 % aux détaillants a contribué à atténuer l’impact sur le total des collectes du Fonds.

Le Fonds, ainsi que l’ensemble du marché immobilier commercial au Canada, étaient généralement bien placés pour affronter la pandémie de la COVID-19. À cause de son portefeuille diversifié, tant sur le plan de la géographie que sur celui de la catégorie d’actifs, d’un solide profil d’occupation et d’un bon répertoire de locataires, le Fonds est un important élément d’un portefeuille de placement diversifié.

¹ En raison de l’incertitude du marché reliée à l’évaluation immobilière, la valeur unitaire courante et le taux de rendement du fonds immobilier ne reflètent pas forcément la valeur marchande des propriétés qu’il détient.

Téléchargements

Dernier bulletin

Rapports de rendement antérieurs

Bulletins Trimestriels

Bulletin T1 2020 PDF (227 Ko)
Bulletin T4 2019 PDF (1 Mo)
Bulletin T3 2019 PDF (1 Mo)
Bulletin T2 2019 PDF (1 Mo)

Souhaitez-vous investir?

Communiquez avec un conseiller de la London Life pour investir dans le Fonds immobilier de la London Life.