Fonds immobilier de la Great-West

Établi en 1981, le Fonds immobilier de la Great-West est l’un des plus importants fonds distincts de placements immobiliers au Canada. Le Fonds immobilier de la Great-West (aussi appelé le Fonds de placement immobilier canadien no 1 [ou CREIF]) investit dans un portefeuille d’immeubles productifs de revenus de grande qualité diversifiés par type et emplacement. L’objectif vise à offrir aux investisseurs de solides rendements et un potentiel de plus-value en capital à long terme.

Rendement du fonds

au 31 decembre 2019

6,0 G$

en actifs immobiliers

6,3 G$

total des actifs

126

immeubles

Sources de rendement

2010201120122013201420152016201720182019
Revenu 5,7 %5,7 %5,2 %4,7 %4,8 %4,5 %4,5 %4,5 %4,3 %4,2 %
Immobilisations (0,9) %10,9 %14,5 %6,1 %2,6 %0,1 %0,9 %1,8 %2,7 %4,9 %
Total 4,8 %16,6 %19,7 %10,8 %7,4 %4,7 %5,4 %6,3 %7,1 %9,1 %

Taux composés de rendement

(avant déduction des frais de gestion)
Trois mois – T4 2,54 %
Depuis le début de l’exercice 9,13 %
Un an 9,13 %
Trois ans7.49 7,49 %
Cinq ans 6,50 %
Dix ans 9,09 %

Diversification par type d’immeuble

Par type d’immeuble (en millions)

Commerces de détail 11,1 % 661 $
Immeubles de bureaux 40,5 % 2 417 $
Immeubles industriels 17,5 % 1 043 $
Immeubles résidentiels 26,9 % 1 604 $
Autre 4,0 % 241 $

Diversification par région

Par région (en millions)

Colombie-Britannique 13,6 % 809 $
Alberta 13,7 % 816 $
Prairies 1,5 % 92 $
Ontario 62,5 % 3 730 $
Québec 7,4 % 441 $
Atlantique 1,0 % 60 $
États-Unis 0,3 % 18 $

Faits saillants du trimestre

Bulletin du Fonds immobilier de la Great-West – T4 2019

Le Fonds immobilier de la Great West a clôturé la décennie en récompensant les investisseurs par son plus haut rendement annuel depuis 2013. Le quatrième trimestre a constitué la meilleure période de cette année, avec 270 points de pourcentage, contribuant au total de 9,1 % sur douze mois. Le rendement global a été calculé selon un équilibre entre les revenus et le capital, à mesure que les éléments fondamentaux du portefeuille se renforçaient dans tous les secteurs.

Halton Hills Village, Halton Hills (Ontario)
Goreway Business Park, Brampton (Ontario)
Jasper 111, Edmonton (Alberta)
Rendement des Revenus

Les rendements des revenus se fondent sur un portefeuille dactifs bien loués, gérés en fonction de la croissance du revenu net dexploitation (RNE). Cet élément du revenu est le moteur du Fonds depuis les débuts de ce dernier, et 2019 na pas fait exception. Le taux doccupation du portefeuille a terminé lannée par un solide 94,3%, soit à 60 points de pourcentage de plus qu’à la fin de 2018, et a entraîné une hausse de 6 % du RNE. Le pourcentage de revenus du Fonds pour 2019 se situait à 4,2 %.

Rendement en Capital

Le rendement en capital est le résultat de changements positifs survenus dans les valeurs des actifs, à cause d’un placement prudent du capital allié à l’état général du marché. Bien que les placements immobiliers commerciaux au Canada aient fléchi en 2019 après avoir affiché des niveaux exceptionnels en 2018, les prix des actifs institutionnels de qualité ont poursuivi leur tendance à la hausse. Nous attribuons le faible déploiement à la réticence des propriétaires devant la diversification plutôt qu’à un manque dintérêt envers de nouveaux produits. La catégorie des actifs industriels a stimulé le rendement en capital pour lannée, en contribuant à augmenter de plus de 10 % la valeur du Fonds et en dépassant pour la première fois le seuil de six milliards de dollars. Pour 2019, le rendement en capital du Fonds se situait à 4,9 %.

Autres répercussions

Le rendement total du Fonds regroupe les revenus et le capital produits par le portefeuille immobilier sous-jacent, avec diverses répercussions structurales comme lencaisse et leffet de levier. La gestion stratégique de chacun de ces éléments joue un rôle crucial à cet égard. Au cours de lannée, les administrateurs ont réduit de plus de 100 points de pourcentage la position de trésorerie du Fonds, tout en augmentant sa capacité de levier à un niveau équivalent. Le taux dintérêt global pondéré du portefeuille a baissé de 23 points de pourcentage jusqu’à 3,4 %.

Activité du quatrième trimestre

Jasper One-Eleven est un immeuble de 237 appartements situé au cœur dEdmonton sur lavenue Jasper. En octobre, les administrateurs lui ont appliqué une nouvelle hypothèque de 10 ans, assurée par la SCHL, dune valeur de 31,5 millions, à un taux dintérêt attrayant de 2,3 %. En décembre, le Fonds a acquis un intérêt franc de 100 % dans le Halton Hills Village, un centre de nouvelle génération axé sur une épicerie et occupant 111 728 pieds carrés, à Halton Hills (Ont.) pour 42,3 millions de dollars. La propriété est louée à 98 % et conférera au portefeuille un flux de rentrées sécuritaire basé sur un bail pondéré dune durée moyenne denviron six ans.

Perspectives d'avenir

Laménagement prendra une grande importance au fur et à mesure des mois. Les projets entrepris à Grenadier Square (2020) et au Vancouver Centre II (2021) approchent de leur terme tandis quune série dinitiatives se profilent à l’horizon. L’aménagement sintensifiera en augmentant le portefeuille à titre de principale source de revenu ajusté au risque. 

Le Fonds de placement immobilier canadien no 1 est un des plus gros fonds immobiliers ouverts au Canada et célèbrera ses 40 ans dexistence en 2020. Pour plus de détails, veuillez visiter notre site Web au www.gwlrealtyadvisors.com.

Téléchargements

Dernier bilan annuel

Dernier bulletin

Rapports de rendement antérieurs

Bulletins trimestriels

Bulletin T4 2019 PDF (1 Mo)
Bulletin T3 2019 PDF (1 Mo)
Bulletin T2 2019 PDF (1 Mo)
Bulletin T1 2019 PDF (1 Mo)

Bilans annuels

Fonds de placement immobilier canadian - Rapport annuel 2018 PDF (2 Mo)
Fonds de placement immobilier canadien – Rapport annuel 2017 PDF (3 Mo)

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