Fonds immobilier de la Great-West

Établi en 1981, le Fonds immobilier de la Great-West est l’un des plus importants fonds distincts de placements immobiliers au Canada. Le Fonds immobilier de la Great-West (aussi appelé le Fonds de placement immobilier canadien no 1 [ou CREIF]) investit dans un portefeuille d’immeubles productifs de revenus de grande qualité diversifiés par type et emplacement. L’objectif vise à offrir aux investisseurs de solides rendements et un potentiel de plus-value en capital à long terme.

 

Rendement du fonds

au 31 decembre 2022

6,5G$

en actifs immobiliers

7,0$

total des actifs

128

immeubles

Sources de rendement

2013201420152016201720182019202020212022
Revenu 4,7 %4,8 %4,5 %4,5 %4,5 %4,3 %4,2 %3,8 %3,8 %3,3 %
Immobilisations 6,1 %2,6 %0,1 %0,9 %1,8 %2,7 %4,9 %(1,3) %7,8 %3,9 %
Total 10,8 %7,4 %4,7 %5,4 %6,3 %7,1 %9,1 %2,5 %11,6 %7,2 %

Taux composés de rendement

(avant déduction des frais de gestion)
Trois mois – T4 -0,15 %
Depuis le début de l’exercice 7,24 %
Un an 7,24 %
Trois ans 7,06 %
Cinq ans 7,47 %
Dix ans 7,19 %

Diversification par type d’immeuble

Par type d’immeuble (en millions)

Commerces de détail 9,2 % 576 $
Immeubles de bureaux 27,5 % 1 765 $
Immeubles industriels 31,1 % 2 001 $
Immeubles résidentiels 27,0 % 1 733 $
Autre 5,4 % 352 $

Diversification par région

Par région (en millions)

Colombie-Britannique 10,5 % 678 $
Alberta 9,9 % 637 $
Prairies 1,2 % 76 $
Ontario 67,0 % 4 306 $
Québec 10,4 % 667 $
Atlantique 0,8 % 52 $
États-Unis 0,2 % 12 $

Faits saillants du trimestre

Bulletin du Fonds immobilier de la Great-West – T4 2022

Le Fonds de placement immobilier canadien no 1 a affiché un rendement total brut de 7,2 % pour l’année civile 2022. Les segments industriel et résidentiel du portefeuille ont mené le rendement car chacun d’eux a bénéficié d’une dynamique favorable du marché ayant donné lieu à une forte croissance du taux de location. Il en a résulté dans l’ensemble un équilibre entre revenu et capital, en harmonie avec le rendement total à long terme pour trois (7,1 %) et cinq ans (7,5 %). Cette fois encore, le taux d’inoccupation a dépassé 90 % pour se fixer à 91,3 % à la fin de l’année. Bien que le secteur des immeubles à bureaux éprouve encore des difficultés car les locataires envisagent leurs stratégies de retour aux bureaux d’après la pandémie, toutes les autres  catégories d’actifs (résidentielle à 2,85 %, industrielle à 2,03 % et vente au détail à 3,69 %) ont maintenu un rendement admirable. Voici les principales mises à jour des activités du trimestre :

261 Abbotside, Caledon, ON
261 Abbotside, Caledon, ON
8400 Lawson, Milton, ON
Bayview Village, Toronto, ON
Mise à jour sur l’aménagement

Le 261 Abbotside Way est un immeuble industriel de 138 000 pieds, d’une hauteur libre de 36 pieds, occupant une parcelle de 7,9 acres à Caledon (Ontario) avec un accès direct à l’autoroute 410, et offrant une grande connectivité avec les marchés du travail et environnants de la région du Grand Toronto. L’immeuble est conçu avec la capacité d’accueillir une grande diversité de locataires avec des murs mitoyens. L’emplacement a été acquis vers la fin de 2020; la construction a débuté en décembre 2021, est presque achevée et devrait prendre fin au début de 2023. D’autres détails sont disponibles sur le lien suivant : https://261abbotsideway.com/

Activité de financement

Le 8350-8450 Lawson Road à Milton (Ontario) est un portefeuille industriel de 560 000 pieds carrés occupant une trentaine d’acres de terrain et comprenant trois immeubles de nouvelle génération à locataires multiples, construits entre 2006 et 2008. Les immeubles sont bien situés et offrent une visibilité directe à partir de l’autoroute 401. En décembre, les administrateurs ont mis au point un financement de 77 millions sur cinq ans pour le portefeuille. Durant l’année 2022, le rapport prêt-valeur (RPV) du Fonds a augmenté de 260 points de base pour atteindre un objectif stratégique à court terme de 20,2 %. Tout le financement du Fonds est basé sur un taux fixe en fonction d’un profil d’échéance équilibré. Le taux d’intérêt moyen pondéré de la dette hypothécaire est de 3,3 %.

Perspectives d'avenir

La Banque du Canada a commencé à signaler une pause conditionnelle au cycle de hausse des taux d’intérêt qui avait propulsé la croissance de la politique monétaire de 0,25 % à 4,25 % grâce à sept hausses consécutives en 2022. La stabilisation des taux d’intérêt serait un signal bienvenu et contribuerait à restaurer la confiance des investisseurs et envers l’économie. Le Fonds est bien placé pour aborder 2023 car seulement 9,4 % des baux commerciaux du portefeuille arrivent à expiration. Alliée à une solide occupation sur place, l’exposition limitée au refinancement des baux en 2023 devrait maintenir un rendement uniforme du revenu  pour tous les intervenants.

Les fonds distincts décrits dans ce bulletin sont offerts au moyen d’un contrat à capital variable émis par La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie. Veuillez noter que les valeurs unitaires et les rendements de placement fluctueront et que le rendement antérieur n’est pas nécessairement indicatif du rendement futur. Pour les investisseurs participant à des contrats individuels à capital variable. Le dépliant d’information décrit les principales caractéristiques de la politique sur les fonds distincts. Les fonds distincts décrits dans ce bulletin sont offerts au moyen d’un contrat à capital variable émis par La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie. Veuillez noter que les valeurs unitaires et les rendements de placement fluctueront et que le rendement antérieur n’est pas nécessairement indicatif du rendement futur. Pour les investisseurs participant à des contrats individuels à capital variable. Le dépliant d’information décrit les principales caractéristiques de la politique sur les fonds distincts.

 

Téléchargements

Dernier bilan annuel

Dernier bulletin

Rapports de rendement antérieurs

Bulletins trimestriels

Bulletin T4 2022 PDF (329 Ko)
Bulletin T3 2022 PDF (1,009 Ko)
Bulletin T2 2022 PDF (1 Mo)
Bulletin T1 2022 PDF (1 Mo)

Bilans annuels

Fonds de placement immobilier canadien – Rapport annuel 2021 PDF (5 Mo)
Fonds de placement immobilier canadien – Rapport annuel 2020 PDF (3 Mo)
Fonds de placement immobilier canadien – Rapport annuel 2019 PDF (5 Mo)
Fonds de placement immobilier canadian - Rapport annuel 2018 PDF (4 Mo)
Fonds de placement immobilier canadien – Rapport annuel 2017 PDF (3 Mo)

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