Fonds immobilier de la Great-West

Établi en 1981, le Fonds immobilier de la Great-West est l’un des plus importants fonds distincts de placements immobiliers au Canada. Le Fonds immobilier de la Great-West (aussi appelé le Fonds de placement immobilier canadien no 1 [ou CREIF]) investit dans un portefeuille d’immeubles productifs de revenus de grande qualité diversifiés par type et emplacement. L’objectif vise à offrir aux investisseurs de solides rendements et un potentiel de plus-value en capital à long terme.*

* L’évaluation des propriétés du Fonds a repris à partir du 26 juin 2020. Les conditions actuelles présentent encore beaucoup d’incertitudes. Aussi, afin de protéger le Fonds et ses investisseurs, la suspension de  tous les remboursements, contributions ou transferts à partir du Fonds est maintenue.

Rendement du fonds

au 31 decembre 2020 *

6,3 G$

en actifs immobiliers

6,5 G$

total des actifs

123

immeubles

Sources de rendement

2011201220132014201520162017201820192020
Revenu 5,7 %5,2 %4,7 %4,8 %4,5 %4,5 %4,5 %4,3 %4,2 %3,8 %
Immobilisations 10,9 %14,5 %6,1 %2,6 %0,1 %0,9 %1,8 %2,7 %4,9 %(1,3) %
Total 16,6 %19,7 %10,8 %7,4 %4,7 %5,4 %6,3 %7,1 %9,1 %2,5 %

Taux composés de rendement

(avant déduction des frais de gestion)
Trois mois – T4 * 1,41 %
Depuis le début de l’exercice * 2,54 %
Un an 2,54 %
Trois ans 6,21 %
Cinq ans 6,06 %
Dix ans 8,85 %

Diversification par type d’immeuble

Par type d’immeuble (en millions)

Commerces de détail 10,5 % 578 $
Immeubles de bureaux 37,7 % 2 085 $
Immeubles industriels 20,2 % 1 111 $
Immeubles résidentiels 26,0 % 1 431 $
Autre 5,6 % 307 $

Diversification par région

Par région (en millions)

Colombie-Britannique 10,7 % 589 $
Alberta 12,8 % 705 $
Prairies 1,5 % 84 $
Ontario 65,0 % 3 584 $
Québec 8,7 % 477 $
Atlantique 1,0 % 57 $
États-Unis 0,3 % 16 $

Faits saillants du trimestre

Bulletin du Fonds immobilier de la Great-West – T4 2020

Le Fonds de placement immobilier canadien no 1 de la Great-West a clôturé sa 40e année en soulignant limportance de diversifier son portefeuille et dadopter une stratégie défensive pour le placement des titres. Au milieu dune pandémie mondiale, il a fait preuve de résilience dans le rendement des revenus et produit des recettes en capital stables au niveau des propriétés, suscitant un solide rendement relatif. Il a annoncé le retour de la confiance envers l’évaluation tôt en janvier 2021 à mesure que les niveaux de placement et de location à bail amélioraient la visibilité des marchés, fournissant les données nécessaires pour documenter et soutenir les évaluations immobilières. Il s’agit dune première étape critique dans son retour aux opérations courantes. Le 11 janvier 2021, les contributions et virements au Fonds ont repris.

 

* L’évaluation des propriétés du Fonds a repris à partir du 26 juin 2020. Les conditions actuelles présentent encore beaucoup d’incertitudes. Aussi, afin de protéger le Fonds et ses investisseurs, la suspension de  tous les remboursements, contributions ou transferts à partir du Fonds est maintenue.

Bayview Village Apartments, Toronto, ON
8400 Lawson, Milton, ON
The Riversides Apartments, Ottawa, ON

Rendements

Le rendement brut total pour lannée était de 2,54 %, et comprenait des revenus de 3,82 %. On a réalisé une perte en capital largement attribuable à la mise à la valeur du marché de la dette du Fonds. Les revenus des catégories dactifs ont été variables. Un solide rendement dans les secteurs des immeubles industriels (16 %) et multirésidentiels (9 %) a été tempéré par des difficultés survenues dans ceux de la vente au détail (-9 %) et des bureaux (-2 %). Les revenus ont subi les conséquences de la COVID-19, y compris les fermetures imposées par les governements et les mesures daide ayant fourni un soutien limité. Malgré ces conditions, le Fonds a clôturé lannée avec un taux doccupation du portefeuille de 92,5 % et a pu percevoir plus de 97 % du loyer payable pour la période davril à décembre. Un placement dans un portefeuille immobilier essentiel, privé et diversifié a contribué à produire un solide rendement malgré une faible corrélation avec dautres investissements et une volatilité relative. En ce qui concerne le contexte, en 2020 lindice S&P/TSX REIT affichait -13,1 % tandis que l’indice composé S&P TSX se situait à 2,2 %. Sur le plan du rendement comparatif direct, l’indice Property Fund (PFI) de MSCI présentait un rendement brut total de 0,51 % pour lannée.

Placements

Étant donné la grande incertitude qui a marqué lannée 2020, la valeur des nouveaux placements sest éloignée des niveaux habituels. Deux immeubles à bureaux non essentiels de banlieue en Colombie-Britannique ont été vendus au cours du deuxième trimestre pour une valeur nette supérieure à 200 millions de dollars. Pour faciliter la construction future dune addition de 580 900 pieds carrés à lensemble supplémentaire de densité multirésidentielle récemment approuvé au High Park Village dans la région du Grand Toronto, le Fonds a formé une coentreprise stratégique ayant produit un rendement supplémentaire de 200 millions de dollars. Le Fonds a aussi acquis une parcelle de terrain de huit acres dans cette région, afin de faciliter la construction dun immeuble industriel de nouvelle génération occupant une surface de plus de 135 000 pieds carrés.

Perspectives d'avenir

Avec l’arrivée des vaccins, il semble que cette période difficile finira par prendre fin. La société sest admirablement adaptée à l’ère de la COVID-19, mais il reste à évaluer quelles seront les répercussions à long terme sur l’économie et limmobilier. Nous continuons à croire que linsistance du Fonds sur la construction dun portefeuille durable, avec des actifs de haute qualité situés dans des emplacements axés sur le transport en commun et pourvus de multiples commodités, continuera à intéresser vivement les locataires et, à la longue, à se révéler très rentable pour les investisseurs. Grâce à cette orientation opérationnelle, alliée à une bonne situation financière et à une stratégie judicieuse en matière de capital, le Fonds contribuera aussi à la reprise économique. Lannée 2021 aura sans aucun doute son lot de nouveaux défis et perspectives. Comme durant les 40 dernières années, le Fonds continuera à produire de bons résultats pour ses intervenants.

 

Les fonds distincts décrits dans ce bulletin sont offerts au moyen d’un contrat à capital variable émis par La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie. Veuillez noter que les valeurs unitaires et les rendements de placement fluctueront et que le rendement antérieur n’est pas nécessairement indicatif du rendement futur. Pour les investisseurs participant à des contrats individuels à capital variable. Le dépliant d’information décrit les principales caractéristiques de la politique sur les fonds distincts. Les fonds distincts décrits dans ce bulletin sont offerts au moyen d’un contrat à capital variable émis par La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie. Veuillez noter que les valeurs unitaires et les rendements de placement fluctueront et que le rendement antérieur n’est pas nécessairement indicatif du rendement futur. Pour les investisseurs participant à des contrats individuels à capital variable. Le dépliant d’information décrit les principales caractéristiques de la politique sur les fonds distincts.

 

Téléchargements

Dernier bilan annuel

Dernier bulletin

Rapports de rendement antérieurs

Bulletins trimestriels

Bulletin T4 2020 PDF (243 Ko)
Bulletin T3 2020 PDF (338 Ko)
Bulletin T2 2020 PDF (564 Ko)
Bulletin T1 2020 PDF (220 Ko)

Bilans annuels

Fonds de placement immobilier canadien – Rapport annuel 2019 PDF (5 Mo)
Fonds de placement immobilier canadian - Rapport annuel 2018 PDF (4 Mo)
Fonds de placement immobilier canadien – Rapport annuel 2017 PDF (3 Mo)

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