Fonds immobilier de la Great-West

Établi en 1981, le Fonds immobilier de la Great-West est l’un des plus importants fonds distincts de placements immobiliers au Canada. Le Fonds immobilier de la Great-West (aussi appelé le Fonds de placement immobilier canadien no 1 [ou CREIF]) investit dans un portefeuille d’immeubles productifs de revenus de grande qualité diversifiés par type et emplacement. L’objectif vise à offrir aux investisseurs de solides rendements et un potentiel de plus-value en capital à long terme.

 

Rendement du fonds

au 31 mars 2021

5,7G$

en actifs immobiliers

6,2G$

total des actifs

122

immeubles

Sources de rendement

2012201320142015201620172018201920202021
Revenu 5,2 %4,7 %4,8 %4,5 %4,5 %4,5 %4,3 %4,2 %3,8 %0,9 %
Immobilisations 14,5 %6,1 %2,6 %0,1 %0,9 %1,8 %2,7 %4,9 %(1,3) %0,9 %
Total 19,7 %10,8 %7,4 %4,7 %5,4 %6,3 %7,1 %9,1 %2,5 %1,81 %

Taux composés de rendement

(avant déduction des frais de gestion)
Trois mois – T1 1,81 %
Depuis le début de l’exercice 1,81 %
Un an 2,41 %
Trois ans 6,40 %
Cinq ans 6,26 %
Dix ans 8,68 %

Diversification par type d’immeuble

Par type d’immeuble (en millions)

Commerces de détail 10,5 % 579 $
Immeubles de bureaux 37,3 % 2 057 $
Immeubles industriels 20,7 % 1 145 $
Immeubles résidentiels 25,7 % 1 421 $
Autre 5,8 % 320 $

Diversification par région

Par région (en millions)

Colombie-Britannique 10,8 % 598 $
Alberta 12,8 % 705 $
Prairies 1,5 % 83 $
Ontario 65,0 % 3 587 $
Québec 8,8 % 488 $
Atlantique 1,0 % 57 $
États-Unis 0,3 % 15 $

Faits saillants du trimestre

Bulletin du Fonds immobilier de la Great-West – T1 2021

En janvier, les contributions et transferts au Fonds ont repris en même temps que la création d’une file d’attente de remboursements pour la période du 11 janvier au 19 février. Toutes les demandes de remboursement reçues ont été honorées le 12 mars et le Fonds a ensuite annoncé la levée complète de la suspension le 19 avril 2021.

 

Home Depot Distribution Ctr, Calgary, AB
8400 Lawson, Milton, ON
Goreway Business Park, Brampton, ON

Rendements

rendement brut de 1,81 % pour le premier trimestre de 2021, composé en parties égales de revenu et de capital. L’élément revenu (0,94 %) est demeuré résilient à cause d’un taux d’occupation élevé (92 %) et d’une forte perception des revenus (97 %). L’élément capital (0,87 %) a continué à être mené par le segment industriel du portefeuille, une catégorie d’actifs ayant bénéficié d’une adoption accélérée du commerce électronique et d’une demande accrue de placements de la part des établissements. Les rendements en capital hors endettement pour l’élément industriel du portefeuille étaient de 5,81 % pour le trimestre. Le rendement immobilier direct du Fonds était légèrement supérieur à la référence de l’indice Property Fund (PFI) de MSCI pour le trimestre et il reste supérieur à cet indice, sur le plan du rendement brut du Fonds, durant les périodes historiques d’un, de trois et de dix ans. L’indice canadien de l’immobilier (PI) a affiché -2,7 % en comparaison avec le rendement des propriétés (2,7 %) du Fonds pour les 12 mois suivants. Le Fonds a maintenant dépassé le  rendement de l’indice PI pour des périodes annualisées d’un, de trois, de cinq et de dix ans.

Cessions

Tôt pendant le premier trimestre, le Fonds a cédé son intérêt de 70 % dans le 99 Savannah Oaks, un établissement industriel de 527 568 pieds carrés situé sur 26,9 acres de terrain loué à Brantford (Ontario). L’actif a été loué à quatre locataires selon un bail d’une durée pondérée limitée de 2,04 ans. Le Fonds a considéré son intérêt comme un actif non essentiel à cause de l’emplacement et du caractère locatif de l’immeuble. Le Fonds a pu tirer avantage du secteur, suscitant un grand intérêt de la part des investisseurs et réalisant un gain important par rapport à sa valeur estimée.

Perspectives d'avenir

Les placements relatifs au Fonds effectués l’année dernière ont été limités à cause de la suspension temporaire du Fonds et de l’incertitude associée aux valeurs marchandes. Avec l’amélioration de ces conditions, le Fonds est en mesure de poursuivre sa croissance en ajoutant des actifs stratégiques à ses biens essentiels grâce aux acquisitions et à l’aménagement. Le réinvestissement dans les immeubles actuels du Fonds, axé sur les dépenses essentielles, reprendra également et visera la production de revenus par l’amélioration des services aux locataires. Plusieurs nouvelles initiatives de financement sont en cours, de sorte que le Fonds pourra tirer parti de conditions favorables sur le marché de la dette et réduire à la longue son coût global en capital pour soutenir le rendement. Étant donné que les États-Unis sont en avance sur le Canada pour ce qui est de la réaction à la pandémie  de la COVID-19, nous pouvons envisager avec optimisme leur redressement économique et social et considérer celui-ci comme un bon signe de ce qui attend le Canada d’ici à quelques mois. Le Fonds a fait preuve de résilience en protégeant le capital des intervenants tout en produisant des revenus positifs et il est bien placé pour participer au redressement général que les économistes prévoient pour plus tard cette année.

 

Les fonds distincts décrits dans ce bulletin sont offerts au moyen d’un contrat à capital variable émis par La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie. Veuillez noter que les valeurs unitaires et les rendements de placement fluctueront et que le rendement antérieur n’est pas nécessairement indicatif du rendement futur. Pour les investisseurs participant à des contrats individuels à capital variable. Le dépliant d’information décrit les principales caractéristiques de la politique sur les fonds distincts. Les fonds distincts décrits dans ce bulletin sont offerts au moyen d’un contrat à capital variable émis par La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie. Veuillez noter que les valeurs unitaires et les rendements de placement fluctueront et que le rendement antérieur n’est pas nécessairement indicatif du rendement futur. Pour les investisseurs participant à des contrats individuels à capital variable. Le dépliant d’information décrit les principales caractéristiques de la politique sur les fonds distincts.

 

Téléchargements

Dernier bilan annuel

Dernier bulletin

Rapports de rendement antérieurs

Bulletins trimestriels

Bulletin T1 2021 PDF (375 Ko)
Bulletin T4 2020 PDF (243 Ko)
Bulletin T3 2020 PDF (338 Ko)
Bulletin T2 2020 PDF (564 Ko)

Bilans annuels

Fonds de placement immobilier canadien – Rapport annuel 2019 PDF (5 Mo)
Fonds de placement immobilier canadian - Rapport annuel 2018 PDF (4 Mo)
Fonds de placement immobilier canadien – Rapport annuel 2017 PDF (3 Mo)

Souhaitez-vous investir?

Communiquez avec un conseiller de la Great-West pour investir dans le Fonds immobilier de la Great-West.